重塑整零关系，自主崛起搅动产业链格局。自主崛起作为一股新生势力，打破了原有的产业链格局：（1）自主崛起带来自主零部件配套机遇。国内车市历来由合资品牌主导，合资品牌供应链相对封闭，其固有的配套体系难以打破。不过随着自主崛起，自主车企新建产能意味着全新供应链的开放，成本敏感性更强的自主品牌倾向于采购自主零部件，由此打开配套机遇。（2）合资品牌受制于成本压力，存在切换至自主零部件的可能。自主崛起意味着合资品牌份额遭遇挤压，通过价格下沉应对竞争是合资品牌普遍的做法，导致其成本敏感性进一步提升，为自主零部件突破其原来封闭的供应链体系提供可能。
自主崛起大势所趋，深度国产替代序幕拉开。随着近些年自主强势崛起，产业链格局生变，新一轮深度国产替代序幕拉开，进而推动零部件行业快速增长。国产替代大致起始于2005年，从零部件进出口数据看，2005年出口额首次反超进口额，零部件国产化成效初显。彼轮国产替代的主要形式是国内整车厂与国际零部件巨头合资建厂，实现零部件本土生产装配，替代的层次仍停留在内外饰件等基础环节。新一轮由自主崛起驱动的国产替代，无论是在替代的广度还是深度上，都有明显提升，为零部件行业快速增长提供更大助力。
参考观研天下发布《》
核心零部件走向国产替代，行业“质”、“量”齐升。伴随着自主崛起，更为开放的供应链系统使部分核心零部件供应商受益。、等核心零部件此前一直被采埃孚、舍弗勒、爱信等国际巨头垄断，在新一轮国产替代浪潮中，万里扬、东安动力、盛瑞传动等变速器供应商均成功实现对自主品牌配套。此外，齿轮锻造件、安全气囊、汽车电子等零部件也快速实现国产替代，标志着国产替代已从内外饰等低层次迈向深度。随着自主零部件配套向上渗透，行业深度与广度双向拓展，行业规模快速提升。
零部件行业收入一直保持快于汽车行业的增长，占汽车行业比重已由2008年的20%提升至2017q3的25%，显示在自主崛起，进口替代的超强驱动下，行业快速增长，行业地位显著提升。
图表：自主品牌乘用车市场份额持续提升
图表来源：公开资料整理
自主崛起大势所趋，深度国产替代序幕拉开。随着近些年自主强势崛起，产业链格局生变，新一轮深度国产替代序幕拉开，进而推动零部件行业快速增长。国产替代大致起始于2005年，从零部件进出口数据看，2005年出口额首次反超进口额，零部件国产化成效初显。彼轮国产替代的主要形式是国内整车厂与国际零部件巨头合资建厂，实现零部件本土生产装配，替代的层次仍停留在内外饰件等基础环节。新一轮由自主崛起驱动的国产替代，无论是在替代的广度还是深度上，都有明显提升，为零部件行业快速增长提供更大助力。
图表：国产替代大势所趋
图表来源：公开资料整理
参考观研天下发布《》
核心零部件走向国产替代，行业“质”、“量”齐升。伴随着自主崛起，更为开放的供应链系统使部分核心零部件供应商受益。、等核心零部件此前一直被采埃孚、舍弗勒、爱信等国际巨头垄断，在新一轮国产替代浪潮中，万里扬、东安动力、盛瑞传动等变速器供应商均成功实现对自主品牌配套。此外，齿轮锻造件、安全气囊、汽车电子等零部件也快速实现国产替代，标志着国产替代已从内外饰等低层次迈向深度。随着自主零部件配套向上渗透，行业深度与广度双向拓展，行业规模快速提升。
零部件行业收入一直保持快于汽车行业的增长，占汽车行业比重已由2008年的20%提升至2017q3的25%，显示在自主崛起，进口替代的超强驱动下，行业快速增长，行业地位显著提升。
图表：零部件占汽车全行业收入比重持续提升
图表来源：公开资料整理
资料来源：公开资料，观研天下整理，转载请注明出处（zq）
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